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| 鋼材貿(mào)易行業(yè)“空殼化”危機須引起警惕 |
發(fā)布時間：2011-1-7 來源：--- |
時下，鋼材行業(yè)出現(xiàn)了一股"投資熱"，企業(yè)心態(tài)浮躁，熱衷于從資本市場賺取"快"錢，投機之風愈演愈烈。從事鋼材貿(mào)易的老板們在聚會時交流的也大多是如何圈錢，如何大手筆"投資"。于是乎，大大小小的鋼貿(mào)企業(yè)擋不住一夜暴富的誘惑，紛紛改弦易轍轉(zhuǎn)戰(zhàn)資本市場，還美其名曰"多元化經(jīng)營"。
當年那些在鋼材市場上摸爬滾打、兢兢業(yè)業(yè)做生意的鋼貿(mào)老板們，如今有相當一部分已將在資本市場上盈利作為主要經(jīng)營手段。他們以從事鋼材貿(mào)易的名義從銀行套出大筆資金，主要投向房地產(chǎn)、期貨市場、股票市場、購買金融股權(quán)，甚至放高利貸等，使鋼貿(mào)業(yè)務(wù)成為其從銀行融資的空殼。有的鋼貿(mào)企業(yè)主甚至虛假設(shè)立多家空殼公司，參與不同的聯(lián)保體，向不同的銀行貸款。鋼貿(mào)行業(yè)出現(xiàn)的這種"空殼化"現(xiàn)象，或許是一個危險的信號，鋼貿(mào)商資金鏈的潛在風險，亟須引起監(jiān)管部門的警惕，加強調(diào)研和規(guī)避風險的力度。
進入后危機時代，鋼貿(mào)行業(yè)的外部環(huán)境發(fā)生了很大的變化。一方面是鋼材的金融屬性越來越明顯，受國內(nèi)外形勢和各種不確定因素的影響，鋼材價格頻繁震蕩，行情經(jīng)常會出現(xiàn)過山車似的暴漲暴跌，實在難以捉摸。鋼價倒掛也已成為常態(tài)，進貨時一不小心就會被套牢，許多企業(yè)因此出現(xiàn)了不同程度的虧損，有的甚至破產(chǎn)出局。
鋼市的風險越來越大，鋼材交易的利潤率也越來越低，生意越來越難做。另一方面，從2008年末開始，政府打開了信貸閘門，貸款量在過去的一年多時間里翻了一番，貨幣供應(yīng)量在兩年內(nèi)增長了大約50%。國內(nèi)流動性寬松，銀行追著企業(yè)放貸。鋼貿(mào)行業(yè)作為資金密集型行業(yè)，業(yè)務(wù)量大，貸款額度大，年銷售額上億的企業(yè)規(guī)模也算不上大。因此，大型鋼貿(mào)企業(yè)的貸款項目往往是很受銀行歡迎的。在貸款利率實際為負的背景下，鋼貿(mào)企業(yè)往往只要能夠貸到款，就會有賺錢的機會。用鋼貿(mào)老板的話來說，就是"玩國家的錢，不貸款是傻子"，鋼貿(mào)企業(yè)的"殼"自然就變成了融資平臺。
與此同時，資本市場風起云涌，房地產(chǎn)、期貨市場、股權(quán)融資、股市、鋼材電子盤交易等投資機會不斷涌現(xiàn)。資本市場投資回報高、賺錢快，在"一夜暴富"神話被熱炒的嘈雜聲中，有相當一部分鋼貿(mào)企業(yè)在面臨行業(yè)困境與資本市場的誘惑之間，放棄了原來老老實實做生意、踏踏實實做實業(yè)的理想與信念，對繼續(xù)在鋼貿(mào)行業(yè)賺辛苦錢失去了信心和耐心。其中，有的雖然還保留著鋼貿(mào)業(yè)務(wù)，但僅僅是把它當作從銀行融資的"殼"，讓其下屬去打理和維持原有的供銷產(chǎn)業(yè)鏈，自己則把主要精力轉(zhuǎn)向投資，從做實業(yè)向做投資轉(zhuǎn)型；有的沒有足夠的銷售渠道，就干脆以投機經(jīng)營為主，利用電子盤交易僅須繳付20%的保證金，就能買到1噸鋼材的交易規(guī)則囤積鋼材，然后靠倉單質(zhì)押向銀行貸款。有的企業(yè)甚至相互間把庫存鋼材轉(zhuǎn)借，并串通倉儲企業(yè)將倉單反復(fù)質(zhì)押蒙騙銀行，幫助同行向銀行騙貸。此外，鋼貿(mào)行業(yè)的融資杠桿率很高，鋼貿(mào)企業(yè)的倉單貸款抵押率在70%~80%。因此，沉淀在鋼貿(mào)行業(yè)的信貸資金不在少數(shù)。而其中有相當一部分信貸資金并沒有用在鋼材貿(mào)易上，而是以月息2.5%，即年息30%以上借出，放高利貸，而借款方又以炒期貨、炒房地產(chǎn)、購買金融股權(quán)、炒股票居多，導(dǎo)致大量信貸資金存在著潛在的浮虧，甚至有個別鋼貿(mào)商因炒期貨巨額虧損數(shù)億元。
在新的一年，隨著穩(wěn)健貨幣政策的來臨，貨幣投放量將減少，市場資金面將面臨較大的改變。如今，在房地產(chǎn)調(diào)控的背景下，開發(fā)商資金鏈的潛在風險已經(jīng)引起了監(jiān)管部門的高度關(guān)注。銀監(jiān)會近日出臺政策，要求信托公司逐筆排查房地產(chǎn)信托風險。銀行業(yè)的壞賬陰影將浮出水面。
面對鋼貿(mào)行業(yè)出現(xiàn)的"空殼化"現(xiàn)象以及鋼貿(mào)商資金鏈的潛在風險，監(jiān)管部門和行業(yè)內(nèi)部都須進行反思。要加強規(guī)范鋼鐵貿(mào)易市場行為、市場秩序、市場調(diào)控和市場管理等方面的法律法規(guī)建設(shè)；廣泛開展誠信經(jīng)營創(chuàng)建活動和行業(yè)信用評價，探索建立企業(yè)信用和從業(yè)人員資質(zhì)分級分類管理制度，形成信用激勵、失信懲戒機制。同時，還應(yīng)引進現(xiàn)代風險管理與信貸評估程序，以規(guī)避融資平臺的信貸風險。 |
